超級高油價時代的到來正迫使化工企業急速轉型，而大型并購則是實現目的的一條捷徑。陶氏化學周末宣布了一項最終協議：將以每股78美元的現金收購羅門哈斯公司，總金額高達188億美元。這一收購使陶氏向全球最大的特殊化學和高新材料企業邁出重要一步。
作為陶氏成立100多年歷史上最大的一宗并購案，這項交易也將在今年的全球大型并購記錄中留下濃重一筆。同時，這項交易標志著陶氏的戰略轉型又邁出了決定性的一步，正在成為一個在行業周期的不同階段保持業績持續增長的企業。
此項并購的財務支持包括美國伯克希爾·哈撒韋公司的產權投資，以及科威特投資局的可轉換優先證券，金額分別為30億美元和10億美元。花旗銀行、美林證券和摩根士丹利共同為這項交易提供債務融資，他們也是這項交易的財務顧問。
值得注意的是，伯克希爾·哈撒韋公司的后臺老板正是有“股神”之稱的巴菲特。有報道稱，盡管巴菲特對此次并購“大方”地提供融資，但他提出的條件也很高，未來更可能成為陶氏的大股東。
“對羅門哈斯的并購，是陶氏化學進行戰略轉型、構建‘明日陶氏’中決定性的一步，將使陶氏化學成為美國最大的特殊化學品公司，同時也將在全球的功能產品和高新材料業務領域奠定領先地位。”陶氏化學董事長兼首CEO利偉誠說。
“經過對市場上并購機會的廣泛分析，我們越來越清晰地意識到，羅門哈斯是加速陶氏戰略轉型的理想選擇。”利偉誠認為，把羅門哈斯的業務并入陶氏化學，對后者具有改變游戲規則的重要意義。
陶氏表示，對羅門哈斯的收購，將顯著地增強和擴展陶氏化學在特殊化學領域的業務，使之成為一個利潤增長型企業，將公司業務領域從原有的業務格局開始轉向高增長高利潤的特殊化學業務。這項交易，與陶氏化學與科威特石化工業公司成立的合資企業一起，將使得功能產品業務在陶氏2007息稅折舊攤銷前利潤的比重由從52%上升到67%，確保業務受行業周期波動的影響越來越小，從而在不同階段都能保持連續的增長。
同時，這一并購使陶氏化學確立了在一系列細分市場領域的領先地位，這些領域都符合未來的發展趨勢，包括電子材料和涂料領域。
陶氏化學還將在羅門哈斯目前在費城的總部建立一個高新材料業務部門，這個新業務部門的總收入將接近130億美元。
另據了解，該交易已經獲得雙方董事會的一致通過，將提交羅門哈斯股東批準，并等待一些慣例條款的確定和監管部門的批準。交易預期在2009年初完成。
