中鼎股份（000887）公司是一家可以提供各類專用改性橡膠產品的通用供應商，研發實力較強，戰略規劃明晰，業績有望持續增長。
首先，公司上半年在消費電子領域的拓展取得重要進展。公司7月開始為微軟、索尼、任天堂等電子游戲制造企業供貨，生產產品主要包括電子鼓、游戲手柄、跳舞毯等橡膠部件。由于公司本部場地有限，目前公司采取將消費電子類橡膠產品訂單化整為零，拆分到各個子公司的車間生產。公司目前手頭的意向性訂單約8000萬美元，其中3000萬美元的訂單是最近客戶新追加的。此前，微軟等客戶是向臺灣的改性橡膠生產企業訂貨的，現在轉向國內尋找供貨商，主要看重的是國內企業的成本和生產能耗低廉的優勢。據悉，此次訂單是微軟等客戶同時向國內多家企業尋求訂貨意向，而公司最先生產出讓客戶滿意的樣品，并最終成為其供貨商。
同時，公司在電力行業、船舶行業的客戶開拓也取得重大進展，預計今年下半年將會實現批量供貨。公司的技術競爭力支撐了其客戶拓展。從公司成立到現在，公司先后開發了一萬余種密煉膠配方，其產成品能適應于從零下40攝氏度到250攝氏度的工作環境，以及不同的耐磨性要求。因為產品的通用性，公司的橡膠制品快速向其他領域滲透成功的可能性較高。針對多元化經營的風險，公司采取的主要方式是與其他相關公司合作，從而減小直接進入其他領域產生的銷售、管理方面的開支。
改性橡膠市場成長空間較大。據國務院發展研究中心經濟研究部預測，2010年我國汽車需求量和保有量將分別達到1400萬輛、6300萬輛，非輪胎汽車橡膠制品需求約為315億元。非輪胎汽車橡膠制品目前國內自給率為45%，進口產品占29%，另外還有29%用于出口。汽車非輪胎橡膠(7.63,-0.19,-2.43%,吧)行業是典型的勞動密集型行業，從長期來看，產業向我國轉移是必然趨勢。在汽車非輪胎橡膠制品領域，公司的市場占有率為10%－13%，未來有望實現高于行業平均增長的速度。據液壓氣動密封件行業協會測算，2010年國內家用電器、工程機械、航天航空、石油化工等領域對橡膠零配件的需求將由2005年的125億元增至約300億元。公司基于現有的規模、技術方面的優勢，有能力分得其中一定的市場份額。
此外，公司的成本壓力有望在下半年得到較大的緩解。公司改性橡膠產品原材料主要為天然膠和合成膠，兩者占到公司成本的60%左右，其他的原材料包括碳黑、化學添加劑等。08年以來國際原油價格的一路高漲使得合成膠的價格也快速上升，近期合成膠的價格隨油價回落而高位盤整，預計下半年將維持目前的水平，原料成本上升的壓力短期內不會根本緩解。07年上半年公司主業產品毛利率下降了1.40個百分點，成本上升的壓力有所顯現。公司每年使用的改性橡膠用原料都是當年初采購，與供應商簽訂統一的采購價格，這比市場價格低10%－15%。隨著公司規模的快速擴張，公司原料的使用量也將快速增長，預計明年年初采購原材料的成本壓力將進一步加大。為此，公司通過新產品研發、嚴格控制成本等方法降低成本。我們認為，如果公司的活性膠回收利用技術產業化，公司的原料成本可以降低10－15%，屆時公司的成本壓力有望得到較大的緩解。
