涂料與油墨
彩虹精化（002256）變更部分募集資金項(xiàng)目、收購(gòu)北京納爾特保溫公司部分股權(quán)并增資兩項(xiàng)議案，在日前舉行的公司股東大會(huì)上獲得全票通過。公司副董事長(zhǎng)王平表示，此筆交易相當(dāng)于以約8倍的PE即獲得保溫公司控股權(quán)，對(duì)彩虹精化股東而言可謂非常合算。
彩虹精化公告顯示，公司擬以約1億元收購(gòu)保溫公司45.7%的股權(quán)，收購(gòu)?fù)瓿珊笤僖?880萬(wàn)元單方面認(rèn)購(gòu)保溫公司的增資，將股權(quán)比例增加至52%。同時(shí)，彩虹精化擬將變更募集資金投入“納爾特節(jié)能環(huán)保建材項(xiàng)目”。
此項(xiàng)交易中保證方余長(zhǎng)福、余長(zhǎng)德和納爾特集團(tuán)共同承諾，交易完成后的第一個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)，保溫公司經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)應(yīng)達(dá)到或者超過人民幣3000萬(wàn)元，未能達(dá)標(biāo)則以現(xiàn)金補(bǔ)足。對(duì)此，王平表示，從PE投資角度來(lái)說，相當(dāng)于以約8倍的PE即獲得保溫公司控股權(quán)，“對(duì)公司股東而言，這筆買賣可謂是非常合算。”
王平同時(shí)介紹說，相比變更前原募資項(xiàng)目氣霧罐生產(chǎn)線需較長(zhǎng)建設(shè)期后才可投產(chǎn)的狀況，新項(xiàng)目可謂“萬(wàn)事具備”：項(xiàng)目基礎(chǔ)建設(shè)及配套設(shè)施齊備，產(chǎn)品研發(fā)技術(shù)成熟、各種規(guī)格型號(hào)產(chǎn)品經(jīng)歷了市場(chǎng)實(shí)用檢驗(yàn)、生產(chǎn)設(shè)備安裝調(diào)試完畢且經(jīng)量產(chǎn)測(cè)試運(yùn)行正常、市場(chǎng)渠道初期建設(shè)及試銷情況較為樂觀，一旦正式啟動(dòng)，即可進(jìn)入正常的運(yùn)營(yíng)狀態(tài)。
彩虹精化公告披露，此次收購(gòu)股權(quán)目的是為了實(shí)施公司發(fā)展戰(zhàn)略，在建筑節(jié)能領(lǐng)域，使公司擁有保溫、涂料、防火、門窗幕墻四大類建材產(chǎn)品的技術(shù)研發(fā)、生產(chǎn)制造、渠道銷售、工程服務(wù)的完整產(chǎn)業(yè)鏈。該項(xiàng)目未來(lái)三年經(jīng)營(yíng)預(yù)測(cè)為2010年產(chǎn)品銷售收入3億元，每年遞增30%以上，產(chǎn)品銷售毛利率在32%以上，稅后凈利潤(rùn)在3300萬(wàn)元以上，銷售利潤(rùn)率在11%以上。
事實(shí)上，保溫公司52%的股權(quán)絕非彩虹精化的最終目標(biāo)。公司披露，如果保溫公司達(dá)到第一年3000萬(wàn)的預(yù)測(cè)利潤(rùn)目標(biāo)，且在余長(zhǎng)福、余長(zhǎng)德和納爾特集團(tuán)書面承諾第二至第四個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)保溫公司年復(fù)合利潤(rùn)增長(zhǎng)率不少于30%后，公司將啟動(dòng)進(jìn)一步收購(gòu)，以定向增發(fā)股份的方式將保溫公司剩余48%的股權(quán)攬入懷中。
彩虹精化公告顯示，公司擬以約1億元收購(gòu)保溫公司45.7%的股權(quán)，收購(gòu)?fù)瓿珊笤僖?880萬(wàn)元單方面認(rèn)購(gòu)保溫公司的增資，將股權(quán)比例增加至52%。同時(shí)，彩虹精化擬將變更募集資金投入“納爾特節(jié)能環(huán)保建材項(xiàng)目”。
此項(xiàng)交易中保證方余長(zhǎng)福、余長(zhǎng)德和納爾特集團(tuán)共同承諾，交易完成后的第一個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)，保溫公司經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)應(yīng)達(dá)到或者超過人民幣3000萬(wàn)元，未能達(dá)標(biāo)則以現(xiàn)金補(bǔ)足。對(duì)此，王平表示，從PE投資角度來(lái)說，相當(dāng)于以約8倍的PE即獲得保溫公司控股權(quán)，“對(duì)公司股東而言，這筆買賣可謂是非常合算。”
王平同時(shí)介紹說，相比變更前原募資項(xiàng)目氣霧罐生產(chǎn)線需較長(zhǎng)建設(shè)期后才可投產(chǎn)的狀況，新項(xiàng)目可謂“萬(wàn)事具備”：項(xiàng)目基礎(chǔ)建設(shè)及配套設(shè)施齊備，產(chǎn)品研發(fā)技術(shù)成熟、各種規(guī)格型號(hào)產(chǎn)品經(jīng)歷了市場(chǎng)實(shí)用檢驗(yàn)、生產(chǎn)設(shè)備安裝調(diào)試完畢且經(jīng)量產(chǎn)測(cè)試運(yùn)行正常、市場(chǎng)渠道初期建設(shè)及試銷情況較為樂觀，一旦正式啟動(dòng)，即可進(jìn)入正常的運(yùn)營(yíng)狀態(tài)。
彩虹精化公告披露，此次收購(gòu)股權(quán)目的是為了實(shí)施公司發(fā)展戰(zhàn)略，在建筑節(jié)能領(lǐng)域，使公司擁有保溫、涂料、防火、門窗幕墻四大類建材產(chǎn)品的技術(shù)研發(fā)、生產(chǎn)制造、渠道銷售、工程服務(wù)的完整產(chǎn)業(yè)鏈。該項(xiàng)目未來(lái)三年經(jīng)營(yíng)預(yù)測(cè)為2010年產(chǎn)品銷售收入3億元，每年遞增30%以上，產(chǎn)品銷售毛利率在32%以上，稅后凈利潤(rùn)在3300萬(wàn)元以上，銷售利潤(rùn)率在11%以上。
事實(shí)上，保溫公司52%的股權(quán)絕非彩虹精化的最終目標(biāo)。公司披露，如果保溫公司達(dá)到第一年3000萬(wàn)的預(yù)測(cè)利潤(rùn)目標(biāo)，且在余長(zhǎng)福、余長(zhǎng)德和納爾特集團(tuán)書面承諾第二至第四個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)保溫公司年復(fù)合利潤(rùn)增長(zhǎng)率不少于30%后，公司將啟動(dòng)進(jìn)一步收購(gòu)，以定向增發(fā)股份的方式將保溫公司剩余48%的股權(quán)攬入懷中。
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（藍(lán)劍）