本周國(guó)內(nèi)氨綸價(jià)格維持高位,40D價(jià)格區(qū)間在65000-71000元/噸,目前多數(shù)生產(chǎn)企業(yè)庫(kù)存仍處偏低水平,貨源供應(yīng)緊張。氨綸價(jià)格一個(gè)月以來(lái)漲幅超過(guò)25%,而原料MDI、PTMEG漲幅滯后,目前靜態(tài)測(cè)算的企業(yè)盈利情況較為理想,但是高價(jià)之下,下游客戶抗拒心態(tài)漸濃,整體采購(gòu)有所下滑。
短期投資視點(diǎn):在流動(dòng)性收縮預(yù)期增強(qiáng),節(jié)能限產(chǎn)力度減弱背景之下,本周大宗化學(xué)品繼續(xù)回落,而細(xì)分產(chǎn)品的供需情況將重新成為關(guān)注焦點(diǎn)。展望后市,我們維持前期觀點(diǎn),繼續(xù)看好農(nóng)化領(lǐng)域的需求增長(zhǎng)前景,建議關(guān)注受出口關(guān)稅影響較小的鹽湖鉀肥(鉀肥)、興發(fā)集團(tuán)(磷化工)、云天化(氮肥+潛在磷肥)、揚(yáng)農(nóng)化工、聯(lián)化科技(農(nóng)藥)等;看好吉林化纖(竹漿纖維)、海利得(滌綸工業(yè)絲)、華西村(滌綸短纖)等受益于高棉價(jià)的公司(盡管近期棉價(jià)出現(xiàn)短暫調(diào)整,但是在種植成本提高、國(guó)內(nèi)供應(yīng)短缺及商品長(zhǎng)期牛市預(yù)期等多重因素的影響下,預(yù)計(jì)棉花價(jià)格長(zhǎng)期仍將處于高位);最后,繼續(xù)保持對(duì)煙臺(tái)萬(wàn)華(MDI)、浙江龍盛(染料)、煙臺(tái)氨綸(氨綸)等業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定性強(qiáng)的行業(yè)龍頭的重點(diǎn)關(guān)注。