化工
受節(jié)能降耗政策的影響，拉閘限電開始波及到高耗能的化工行業(yè)。近期，在限電造成產(chǎn)品供應(yīng)量下降的推動(dòng)下，部分產(chǎn)品價(jià)格開始上漲。分析人士指出，在地方為了沖刺完成“十一五”節(jié)能減排指標(biāo)，紛紛采取限電的措施，造成多個(gè)化工子行業(yè)開工率下降，導(dǎo)致部分化工品價(jià)格持續(xù)上漲的背景下，化工行業(yè)有望成為市場多頭的目標(biāo)。
部分子行業(yè)“漲價(jià)”
根據(jù)國家“十一五”規(guī)劃，2010年單位GDP能耗比2005年要降低20%左右，年均降低4.4%。各地方節(jié)能降耗任務(wù)較重，自三季度以來紛紛針對高耗能高污染行業(yè)采取拉閘限電的措施，多個(gè)化工子行業(yè)受此影響，產(chǎn)品供應(yīng)減少，其中，磷化工、氯堿和PVC等行業(yè)影響較大，部分化工產(chǎn)品價(jià)格開始上漲，黃磷月均價(jià)格上漲6.6%：PVC月均價(jià)格上漲4.1%。
據(jù)了解，化纖產(chǎn)品價(jià)格在經(jīng)過上半年波動(dòng)，加上淡季過去，行業(yè)今年最壞的時(shí)期已經(jīng)過去，所以，隨著“金九銀十”消費(fèi)旺季的到來，近期限電、原材料價(jià)格上漲等對其價(jià)格形成了有效的支撐。據(jù)中纖網(wǎng)9月16日消息，經(jīng)氨綸大廠商聯(lián)盟與多家氨綸生產(chǎn)企業(yè)協(xié)調(diào)，達(dá)成意向，將于9月20日對各自20D、30D、40D各規(guī)格氨綸售價(jià)統(tǒng)一上調(diào)3000元/噸。同時(shí)，主要廠家間還約定在10月1日對各自20D、30D、40D各規(guī)格售價(jià)再次跟進(jìn)漲價(jià)2000元/噸。兩次漲價(jià)如能如期實(shí)現(xiàn)，漲幅合計(jì)或近10%。
受此刺激，氨綸板塊上周逆市上漲。在上周滬指大跌2.42%的背景下，板塊個(gè)股逆市逞強(qiáng)，其中，煙臺(tái)氨綸(002254)、華峰氨綸(002064)分別大漲9.88%和6.23%。
中金公司表示，目前，國內(nèi)紡織業(yè)進(jìn)入產(chǎn)銷旺季，廣東、福建、浙江等地氨綸需求總量呈攀升趨勢。同時(shí)，目前市場庫存緊張，由于限電影響行業(yè)開工率由90%以上略微回落至85%。此次漲價(jià)力度可能超出氨綸業(yè)內(nèi)和股票市場的預(yù)期。煙臺(tái)氨綸、華峰氨綸和友利控股(000584)三家公司將受益。
分析人士認(rèn)為，在地方政府紛紛采取限電的措施，造成多個(gè)化工子行業(yè)開工率下降，產(chǎn)品價(jià)格上漲的背景下，化工行業(yè)有望成為市場多頭的目標(biāo)。
子行業(yè)出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)
為完成“十一五”的節(jié)能減排目標(biāo)，8月26日起國務(wù)院組成6個(gè)督查組，對18個(gè)重點(diǎn)地區(qū)進(jìn)行節(jié)能減排專項(xiàng)督查。為此，目前各地紛紛出臺(tái)對高耗能行業(yè)進(jìn)行拉閘限電，措施引起部分化工產(chǎn)品供應(yīng)偏緊價(jià)格上漲。
東方證券分析師楊云認(rèn)為，隨著節(jié)能減排的進(jìn)一步推進(jìn)，將推動(dòng)氮肥、電石、PVC以及黃磷等價(jià)格的穩(wěn)步上漲。給這些子行業(yè)上市公司帶轉(zhuǎn)折的良機(jī)。
楊云詳細(xì)指出，由于產(chǎn)能大量過剩、能耗高等，部分地區(qū)在近期對轄內(nèi)氮肥落后產(chǎn)能進(jìn)行限電，有成本優(yōu)勢和地域優(yōu)勢的企業(yè)華魯恒升(600426)等將受益。氯堿和電石作為化工行業(yè)的耗能大戶，將是本次節(jié)能減排的重點(diǎn)對象，在此情況下，英力特(000635)等電力自給率較高，能耗較低的龍頭企業(yè)將受益。黃磷價(jià)格則由于受到節(jié)能減排影響較大，本次黃磷價(jià)格的上漲將會(huì)維持較長時(shí)間，興發(fā)集團(tuán)等具有資源優(yōu)勢企業(yè)將受益。
招商證券表示，減排限產(chǎn)導(dǎo)致部分化工品價(jià)格持續(xù)上漲，建議重點(diǎn)關(guān)注磷礦、PVC、化纖。其中，磷礦，越演越烈的限電潮將有可能進(jìn)一步推高黃磷、磷酸和五鈉等磷化工產(chǎn)品的價(jià)格，而興發(fā)集團(tuán)在豐水期的水電發(fā)電能力已基本能滿足黃磷生產(chǎn)需要，限電潮反而對公司構(gòu)成一定的利好；PVC，今年電石淘汰目標(biāo)70萬噸，寧夏內(nèi)蒙等不具備產(chǎn)業(yè)鏈的電石企業(yè)被停產(chǎn)，電石價(jià)格本周上漲5%，關(guān)注中泰化學(xué)等產(chǎn)業(yè)鏈有改善可能企業(yè)；化纖，受到減排限產(chǎn)影響，滌綸、錦綸價(jià)格持續(xù)上漲，關(guān)注海利得(002206)。
行業(yè)賦予做多“新”動(dòng)能
對于部分化工行業(yè)的股票來說，他們可能面臨的并不僅僅是短線機(jī)會(huì)，而是面臨著價(jià)值再挖掘的中長線機(jī)會(huì)。因?yàn)閺募?xì)分行業(yè)來看，一些生產(chǎn)特種纖維、精細(xì)氟材料等的公司，己經(jīng)與備受市場青睞、受益國家產(chǎn)業(yè)政策新材料、節(jié)能環(huán)保等新興產(chǎn)業(yè)密切連系起來，或?qū)⒃诮窈笙喈?dāng)長的時(shí)間里繼續(xù)成為市場關(guān)注的熱點(diǎn)。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，一些涉及新能源、新材料等上化工行業(yè)值得重點(diǎn)關(guān)注。如旗下子公司生產(chǎn)隔膜的佛塑股份(000973)、云天化(600096)等。如有望成功生產(chǎn)六氟磷酸鋰的多氟多(002407)、江蘇國泰(002091)、九九久(002411)等。天相投資分析師周錚表示，雖然化工目前缺乏行業(yè)整體性投資機(jī)會(huì)。但精細(xì)化學(xué)品、新材料中市場空間擴(kuò)大、需求增長較快的公司浙江龍盛(600352)、德美化工(002054)、煙臺(tái)萬華(600309)、永太科技(002326)等值得重點(diǎn)關(guān)注。
券商研員指出，2009年，精細(xì)化工收入占比首次超越基礎(chǔ)原料，躍居行業(yè)第一；精細(xì)化工行業(yè)需求增長快速、進(jìn)口替代空間廣闊、產(chǎn)品附加值高等優(yōu)勢展露無遺。當(dāng)中，新能源化學(xué)品、電子化學(xué)品、環(huán)保材料等新興領(lǐng)域子行業(yè)具備較好的發(fā)展前景，當(dāng)中技術(shù)水平領(lǐng)先、管理優(yōu)秀的企業(yè)，如聯(lián)化科技(002250)、揚(yáng)農(nóng)化工(600486)、天馬精化(002453)、紅寶麗(002165)等個(gè)股尤為值得關(guān)注。
部分子行業(yè)“漲價(jià)”
根據(jù)國家“十一五”規(guī)劃，2010年單位GDP能耗比2005年要降低20%左右，年均降低4.4%。各地方節(jié)能降耗任務(wù)較重，自三季度以來紛紛針對高耗能高污染行業(yè)采取拉閘限電的措施，多個(gè)化工子行業(yè)受此影響，產(chǎn)品供應(yīng)減少，其中，磷化工、氯堿和PVC等行業(yè)影響較大，部分化工產(chǎn)品價(jià)格開始上漲，黃磷月均價(jià)格上漲6.6%：PVC月均價(jià)格上漲4.1%。
據(jù)了解，化纖產(chǎn)品價(jià)格在經(jīng)過上半年波動(dòng)，加上淡季過去，行業(yè)今年最壞的時(shí)期已經(jīng)過去，所以，隨著“金九銀十”消費(fèi)旺季的到來，近期限電、原材料價(jià)格上漲等對其價(jià)格形成了有效的支撐。據(jù)中纖網(wǎng)9月16日消息，經(jīng)氨綸大廠商聯(lián)盟與多家氨綸生產(chǎn)企業(yè)協(xié)調(diào)，達(dá)成意向，將于9月20日對各自20D、30D、40D各規(guī)格氨綸售價(jià)統(tǒng)一上調(diào)3000元/噸。同時(shí)，主要廠家間還約定在10月1日對各自20D、30D、40D各規(guī)格售價(jià)再次跟進(jìn)漲價(jià)2000元/噸。兩次漲價(jià)如能如期實(shí)現(xiàn)，漲幅合計(jì)或近10%。
受此刺激，氨綸板塊上周逆市上漲。在上周滬指大跌2.42%的背景下，板塊個(gè)股逆市逞強(qiáng)，其中，煙臺(tái)氨綸(002254)、華峰氨綸(002064)分別大漲9.88%和6.23%。
中金公司表示，目前，國內(nèi)紡織業(yè)進(jìn)入產(chǎn)銷旺季，廣東、福建、浙江等地氨綸需求總量呈攀升趨勢。同時(shí)，目前市場庫存緊張，由于限電影響行業(yè)開工率由90%以上略微回落至85%。此次漲價(jià)力度可能超出氨綸業(yè)內(nèi)和股票市場的預(yù)期。煙臺(tái)氨綸、華峰氨綸和友利控股(000584)三家公司將受益。
分析人士認(rèn)為，在地方政府紛紛采取限電的措施，造成多個(gè)化工子行業(yè)開工率下降，產(chǎn)品價(jià)格上漲的背景下，化工行業(yè)有望成為市場多頭的目標(biāo)。
子行業(yè)出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)
為完成“十一五”的節(jié)能減排目標(biāo)，8月26日起國務(wù)院組成6個(gè)督查組，對18個(gè)重點(diǎn)地區(qū)進(jìn)行節(jié)能減排專項(xiàng)督查。為此，目前各地紛紛出臺(tái)對高耗能行業(yè)進(jìn)行拉閘限電，措施引起部分化工產(chǎn)品供應(yīng)偏緊價(jià)格上漲。
東方證券分析師楊云認(rèn)為，隨著節(jié)能減排的進(jìn)一步推進(jìn)，將推動(dòng)氮肥、電石、PVC以及黃磷等價(jià)格的穩(wěn)步上漲。給這些子行業(yè)上市公司帶轉(zhuǎn)折的良機(jī)。
楊云詳細(xì)指出，由于產(chǎn)能大量過剩、能耗高等，部分地區(qū)在近期對轄內(nèi)氮肥落后產(chǎn)能進(jìn)行限電，有成本優(yōu)勢和地域優(yōu)勢的企業(yè)華魯恒升(600426)等將受益。氯堿和電石作為化工行業(yè)的耗能大戶，將是本次節(jié)能減排的重點(diǎn)對象，在此情況下，英力特(000635)等電力自給率較高，能耗較低的龍頭企業(yè)將受益。黃磷價(jià)格則由于受到節(jié)能減排影響較大，本次黃磷價(jià)格的上漲將會(huì)維持較長時(shí)間，興發(fā)集團(tuán)等具有資源優(yōu)勢企業(yè)將受益。
招商證券表示，減排限產(chǎn)導(dǎo)致部分化工品價(jià)格持續(xù)上漲，建議重點(diǎn)關(guān)注磷礦、PVC、化纖。其中，磷礦，越演越烈的限電潮將有可能進(jìn)一步推高黃磷、磷酸和五鈉等磷化工產(chǎn)品的價(jià)格，而興發(fā)集團(tuán)在豐水期的水電發(fā)電能力已基本能滿足黃磷生產(chǎn)需要，限電潮反而對公司構(gòu)成一定的利好；PVC，今年電石淘汰目標(biāo)70萬噸，寧夏內(nèi)蒙等不具備產(chǎn)業(yè)鏈的電石企業(yè)被停產(chǎn)，電石價(jià)格本周上漲5%，關(guān)注中泰化學(xué)等產(chǎn)業(yè)鏈有改善可能企業(yè)；化纖，受到減排限產(chǎn)影響，滌綸、錦綸價(jià)格持續(xù)上漲，關(guān)注海利得(002206)。
行業(yè)賦予做多“新”動(dòng)能
對于部分化工行業(yè)的股票來說，他們可能面臨的并不僅僅是短線機(jī)會(huì)，而是面臨著價(jià)值再挖掘的中長線機(jī)會(huì)。因?yàn)閺募?xì)分行業(yè)來看，一些生產(chǎn)特種纖維、精細(xì)氟材料等的公司，己經(jīng)與備受市場青睞、受益國家產(chǎn)業(yè)政策新材料、節(jié)能環(huán)保等新興產(chǎn)業(yè)密切連系起來，或?qū)⒃诮窈笙喈?dāng)長的時(shí)間里繼續(xù)成為市場關(guān)注的熱點(diǎn)。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，一些涉及新能源、新材料等上化工行業(yè)值得重點(diǎn)關(guān)注。如旗下子公司生產(chǎn)隔膜的佛塑股份(000973)、云天化(600096)等。如有望成功生產(chǎn)六氟磷酸鋰的多氟多(002407)、江蘇國泰(002091)、九九久(002411)等。天相投資分析師周錚表示，雖然化工目前缺乏行業(yè)整體性投資機(jī)會(huì)。但精細(xì)化學(xué)品、新材料中市場空間擴(kuò)大、需求增長較快的公司浙江龍盛(600352)、德美化工(002054)、煙臺(tái)萬華(600309)、永太科技(002326)等值得重點(diǎn)關(guān)注。
券商研員指出，2009年，精細(xì)化工收入占比首次超越基礎(chǔ)原料，躍居行業(yè)第一；精細(xì)化工行業(yè)需求增長快速、進(jìn)口替代空間廣闊、產(chǎn)品附加值高等優(yōu)勢展露無遺。當(dāng)中，新能源化學(xué)品、電子化學(xué)品、環(huán)保材料等新興領(lǐng)域子行業(yè)具備較好的發(fā)展前景，當(dāng)中技術(shù)水平領(lǐng)先、管理優(yōu)秀的企業(yè)，如聯(lián)化科技(002250)、揚(yáng)農(nóng)化工(600486)、天馬精化(002453)、紅寶麗(002165)等個(gè)股尤為值得關(guān)注。
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（苒兒）