目前合成革下游應(yīng)用領(lǐng)域主要為鞋類、箱包和家具，三者合計約占消費量的75%。其中，鞋類市場是人造革合成革最大的需求市場，合成革主要為皮鞋和運動休閑鞋所用。據(jù)中國皮革協(xié)會的統(tǒng)計，2003年-2009年中國皮鞋(包括人造革合成革制鞋和真皮制鞋)產(chǎn)品總產(chǎn)量由18.2億雙增長到了35.9億雙。我國作為世界上人口最多的國家，皮鞋行業(yè)發(fā)展空間巨大。據(jù)亞洲鞋業(yè)協(xié)會提供的數(shù)據(jù)顯示，目前中國年人均鞋品消費不足2雙，而歐美發(fā)達國家已經(jīng)達到7-8雙，是中國的3.5—4倍以上。另據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)可知，2010年中國每年人均鞋品消費量將有望突破2.5雙，中國鞋類消費總量將超過30億雙，在2008年23億雙的基礎(chǔ)上增長30%以上。
與此同時，我國鞋業(yè)的發(fā)展出現(xiàn)了新的趨勢，一方面是出口結(jié)構(gòu)的改善，中高端產(chǎn)品的比重持續(xù)提升，而這就意味著中高端的合成革的需求隨之迅速回升。另一方面則是鞋類結(jié)構(gòu)的改善，運動鞋系列出現(xiàn)了持續(xù)高速成長的趨勢。在此趨勢中，產(chǎn)生了李寧、踏步等知名品牌，這些品牌對原料要求高，從而意味著下游新的需求也將成為上游合成革企業(yè)新的成長契機。據(jù)行業(yè)協(xié)會預(yù)測，未來幾年我國合成革年復(fù)合增速將保持在12~15%之間。
由于我國將“聚氯乙烯普通人造革生產(chǎn)線”列入了限制類發(fā)展項目，而歐盟、日本等國家的綠色壁壘也極大地限制了PVC人造革的消費。因此在未來的發(fā)展中，PU合成革，尤其是生態(tài)功能性PU合成革的需求增速將明顯高于行業(yè)平均水平。根據(jù)中國塑料加工工業(yè)協(xié)會人造革合成革專業(yè)委員會的預(yù)測，2010-2013年生態(tài)功能性PU合成革的需求年均增速將達到19.75%。而雙象股份、禾欣股份等相關(guān)上市公司的主營業(yè)務(wù)主要是以生態(tài)功能性PU合成革為主，所以，行業(yè)的如此發(fā)展趨勢有利于這些上市公司業(yè)績出現(xiàn)高速成長的勢頭。其中，超細纖維合成革的細分產(chǎn)業(yè)的成長前景最為樂觀，未來的供需缺口或?qū)⑦M一步拓展。由于下游旺盛的需求，超細纖維合成革的消費量復(fù)合增長率達到28%。同時，國內(nèi)產(chǎn)量復(fù)合增長率僅為18%。因此，隨著需求量的逐年擴大，供需缺口正在不斷加大。這無疑給華峰超纖等上市公司提供了更為旺盛的成長動能。
正是基于此，近期機構(gòu)資金開始密切關(guān)注合成革板塊的投資機會。在操作中，建議投資者可以跟隨機構(gòu)資金一起關(guān)注切合行業(yè)發(fā)展趨勢的強勢股，尤其是那些產(chǎn)能也在持續(xù)拓展的個股，比如說華峰超纖、禾欣股份、雙象股份、安利股份。其中股價走勢已突破的安利股份、機構(gòu)資金大舉介入的禾欣股份的短線機會似乎更為樂觀一些，可密切跟蹤。