上游六大寡頭壟斷，中國玻纖關不掉產能
“玻璃纖維的產業鏈其實非常長，涉及的產品非常多，不過在國內，由于技術跟不上，產業鏈很短。公司主要集中在上游和中游。”一位化工行業分析師告訴記者。
在上游，目前，玻璃纖維的生產呈現寡頭競爭的格局。全球玻纖的生產主要集中在六家企業：OCV，PPG，JM，中國玻纖，重慶國際和泰山玻纖，總共占據了83%的市場份額，而中國玻纖則占比高達20%。規模優勢讓中國玻纖的毛利率維持在30%上下。中國玻纖半年報顯示，其玻璃纖維制成品毛利率高達33.19%。不過，受歐債危機和國內經濟下行的影響，去年7～8月份玻纖價格步入下行通道，目前價格已下滑20%。因此，2012年半年報顯示，中國玻纖的毛利率下降4.73個百分點至28.46%。“目前歐洲仍處于有價無市的狀態，已經有部分國內企業通過放松付款條件向經銷商壓庫的方式出貨，但整體而言庫存目前仍較高，預計短期內價格難有起色。”上述分析師告訴記者。
目前，中國玻纖產能為93.5萬噸，僅次于美國歐文斯科寧125萬噸的產能。不過，正是由于體量太大和玻纖行業獨特的生產性質，導致中國玻纖在玻纖價格走低的時候，并不能及時調整產能。據了解，玻纖行業在池窯點火后，需要一直運行至池窯冷卻下來才能維護，期間需要連續運行5年左右。“池窯的噴頭為鉑金所造，如果關停裝置便會導致噴頭堵塞，重新啟動需要更換新的噴頭，成本很高。而堵塞后的鉑金噴頭回收的價格也變得很低。”上述分析師告訴記者，“關停20%產能所造成的損失比起20%產能帶來的虧損高得多了。”當然，企業可以通過減少漏板數量、降低一定幅度的拉引量等方式控制產量，但是同時會增加單位成本。正因為如此，誓要往上游進軍的長海股份也將“年產70000噸E-CH玻璃纖維生產線”再度延期6個月至2013年3月31日。
長海股份，船小好調頭
中國玻纖雖然是玻璃纖維行業的龍頭，其90%以上的營收來源于玻璃纖維制成品，處于產業鏈的上游。而體量僅為中國玻纖的1/3的長海股份，則是目前能夠打通全產業鏈為數不多的企業。其上游擁有除控股子公司新長海的2.25萬噸玻纖紗權益外，還將于明年釋放7萬噸的玻纖紗產能。長海股份董事長楊國文曾多次向前來調研的機構投資者說，在其有生之年，要將長海股份打造成中國的歐文斯科寧。歐文斯科寧的全球年銷售額超過50億美元，而目前長海股份的市值僅為18.3億元人民幣，差距甚大。不過，規模較小的長海股份卻能夠利用產業鏈打通的優勢，規避價格波動的風險。今年上半年營業收入達到2.56億元，同比增長19.98%，凈利潤為0.39億元，增長37.64%。“長海股份目前提供的產品為復合材料工業生產所需要的基本中間產品，而真正利潤的大頭是掌握核心技術的高端復合材料終端設備生產商。”上述分析師告訴記者。
國內玻纖低端產品為主，高端技術外資壟斷
受益于玻璃纖維行業經歷了第一輪國際產業轉移，目前我國上游玻纖紗的生產已經居于世界前列，但是，即使是上游，其節能技術與國外仍存在差距。目前，國內采用純氧燃燒和電助熔等技術來降低單位能耗。但是，歐洲國家已經采用更為先進的頂部純氧燃燒、潛底燃燒溶化和等離子火炬溶化等新技術來代替，節能成效更加明顯。除了生產成本較高外，國內廠商的玻纖紗產品也較為低端，均價約4～6元/公斤，而高端產品約10～20元/公斤。
下游方面，目前我國的復合材料大多數為低端的手糊制品，據了解，2010年手糊制品約占我國全部玻纖復材產量的20.5%，包括比較常見的手糊玻璃鋼雨棚等。記者了解到，目前外資企業在國內生產所需的原材料與國內企業基本相同，但是，產品集中于高端領域。
目前，外資企業主要集中在壓力容器、壓力管道、高壓石油輸送管道、風電葉片等領域，而國內企業還難以向上述這些領域滲透。“相對于國內現有玻璃纖維產能而言，其下游玻璃纖維制品和玻璃鋼產業的發展則過于弱小，且以中小企業和低端產品為主，導致我國玻璃纖維行業發展仍是過于倚重出口。”一位業內人士向記者表示，“如果利用好產業鏈中下游的第二輪國際產業轉移，我國依然有望成為國際復合材料制造基地。”