化工細分行業利好再現。受炭黑行業準入門檻或將提高這一消息刺激，上周五，A股市場上的炭黑股集體爆發，逆勢上揚。其中，龍星化工（002442）開盤后即拉升直奔漲停，黑貓股份（002068）漲逾4%，雙龍股份（300108）亦有所表現。分析人士表示，隨著行業成長環境的進一步優化，作為龍頭的上市公司將從中受益。
據悉，中國橡膠工業協會在將要發布的《橡膠行業“十二五”發展規劃指導綱要》（下稱《綱要》）中，明確了炭黑企業的行業準入條件，并提出要以淘汰落后產能為手段，重點培育5-7個可與跨國炭黑公司抗衡的炭黑集團。“目前大盤表現低迷，熱點散亂且難以持續，市場短線資金急待新的亮點，因此炭黑行業利好消息出臺后，引發相關個股反彈。”平安證券分析師李艷表示。
淘汰落后產能提上日程
公開信息顯示，我國目前約有炭黑企業100家，年產能430余萬噸，但行業內中小企業居多，行業集中度差，以致科研經費投入不足，每年雖然有大量中低端產品出口，但是高性能和特種炭黑產品幾乎全部依賴進口，進而影響到了下游橡膠企業的發展。因此，在這背景下，《綱要》明確提出，在淘汰落后產能的同時，將培育5-7個規模在50萬噸左右、可與跨國炭黑公司抗衡的炭黑集團，以現有企業的整合標準，逐步實現園區化、等量代替和有進有退的發展模式。業內人士也表示，之所以將淘汰炭黑行業的落后產能提上日程，是提高我國橡膠產業競爭力的迫切需要。
“由于炭黑產品有90%的產量消費在橡膠工業，而大部分則是用于輪胎。可以說，輪胎對炭黑的需求趨勢就是炭黑工業的主流發展方向，輪胎的發展前景也預示著炭黑產品的增長空間。但從今年情況看，國內汽車行業增速有所放緩，再加之原材料價格波動較大，使下游輪胎行業疲軟，自然也影響到了炭黑行業。且炭黑行業本身也面臨著生產分散、規模不集中等問題。因此，綱要的出臺不僅有利于改善整個炭黑行業大環境，在某種程度上也能促使我國橡膠行業實現發展方式轉型，這對我國橡膠行業的發展至關重要。”長城證券一位行業分析師表示。
《綱要》顯示，“十二五”期間將不再新建規模在5萬噸以下的炭黑廠；不再建設產能在2萬噸以下（包括干法造粒和濕法造粒）的炭黑生產裝置。同時，主管部門還將限期淘汰總規模在5萬噸以下、技術裝備落后、能耗高、排放超標、作業環境不好的炭黑廠；立即淘汰規模在1.5萬噸以下的干法造粒的生產裝置。另外，《綱要》還提出，要嚴格貫徹執行《炭黑單位產品能耗限額》國家強制標準，對未達標企業要進行限期整改，復查仍不達標的必須停止生產。
四龍頭企業將最大受益
記者粗略統計，目前A股市場上，生產炭黑的有龍星化工、黑貓股份、雙龍股份、海印股份（000861）等上市公司。分析人士認為，上市公司作為行業的龍頭，將從中受益。
據悉，“十二五”期間，橡膠工業協會還將推廣應用炭黑污水處理和回收利用技術，實現污水零排放。同時，推廣炭黑輸送和包裝設備密封吸塵新技術，提倡采用大包裝和槽車送貨方式，減少炭黑粉塵污染。對此，中投顧問化工行業研究員常軼智指出，我國炭黑行業經過多年的發展，龍頭企業的低碳生產水平已經基本能夠滿足上述要求。上市公司中，黑貓股份、雙龍股份和龍星化工作為炭黑行業的龍頭，能夠滿足《綱要》中各項指標的要求，“十二五”期間其成長環境將進一步優化。
長城證券分析師對上述觀點表示贊同：“任何行業整合，都是強者勝出。上市公司作為行業的龍頭企業擁有規模優勢，無論是生產規模還是環保技術，都處于行業前列，因此，自然會在整合過程中保留下來，并能獲取更多的市場份額。但要注意的是，目前僅僅只是規劃，上市公司能否真正受益或受益幾何主要還是看規劃執行力度及公司自身情況而定。”記者為此致電上市公司，公司對此看法比較謹慎。龍星化工的一位員工表示：“規劃的出臺對行業總體大環境會有所改善，公司也能從中受益。從規劃內容看，其重點是要培育5 7個可大的炭黑集團，但具體情況如何，目前還不好說。”