需求低迷困境中堅(jiān)持提升經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率和現(xiàn)金流
（2009年11月25日，香港） – 世界領(lǐng)先特種化學(xué)品生產(chǎn)商，瑞士科萊恩公司宣布，其第三季度的銷售額為16.91億瑞士法郎，去年同期則為20.94億瑞士法郎。
科萊恩公司第三季度的銷售額十分穩(wěn)定。盡管需求在部分業(yè)務(wù)和地區(qū)出現(xiàn)小幅好轉(zhuǎn)態(tài)勢(shì)，但整體仍然處于較低水平，未見(jiàn)持續(xù)上漲跡象。與2008年第三季度同期相比，銷售量下降11%，價(jià)格降低3%。原材料成本與一年前同期相比降低16%，但比2009年第二季度提高了1%。隨著冗余工廠關(guān)閉以及人力削減，生產(chǎn)力利用率上升，在此作用下，因生產(chǎn)力利用不足而產(chǎn)生的成本低于前兩個(gè)季度。
盡管在銷售量方面承受一定的壓力，科萊恩仍堅(jiān)持將重點(diǎn)放在毛利率管理上，使毛利率從去年同期的29.4%升至30.1%。
科萊恩首席財(cái)務(wù)官Patrick Jany稱：“盡管我們順利緩解了經(jīng)濟(jì)危機(jī)對(duì)我們毛利潤(rùn)的影響,但隨著原材料成本的上漲,這幾個(gè)月內(nèi)可能會(huì)有毛利率流失的情況發(fā)生。我們將密切觀測(cè)這種不利情況的發(fā)展，保住我們的毛利率。如有必要，我們也準(zhǔn)備進(jìn)一步降低產(chǎn)量，以應(yīng)對(duì)銷售量的潛在沖擊。”
如今，SG&A（銷售、管理和行政費(fèi)用）從一年前的4.04億瑞士法郎降至3.73億瑞士法郎，這主要是由于重組措施開(kāi)始對(duì)盈虧產(chǎn)生積極效果。SG&A作為一個(gè)銷售額的百分比,依然保持在較高水平，約達(dá)22%，去年同期僅為19.3%。盡管SG&A成本有所改進(jìn)，但毛利潤(rùn)的降低還是使經(jīng)營(yíng)收入（不包括例外項(xiàng)目）與去年同期的1.78億瑞士法郎相比有所下降，僅為1.07億瑞士法郎。但與2009年第二季度相比，經(jīng)營(yíng)收入（不包括例外項(xiàng)目）還是增加了6900萬(wàn)瑞士法郎。
對(duì)于公司前三季度經(jīng)營(yíng)收入（不包括例外項(xiàng)目）的復(fù)蘇，科萊恩公司的各個(gè)業(yè)務(wù)部門均作出了貢獻(xiàn)。其中，得益于市場(chǎng)需求的復(fù)蘇，色母粒部門的運(yùn)營(yíng)情況好于其它部門。顏料及添加劑部門的訂單量在第一和第二季度的基礎(chǔ)上也有小量回升，但因?yàn)榈谝缓偷诙径鹊挠唵瘟烤浅５停虼丝傮w數(shù)量仍然不高。通過(guò)科萊恩公司的重組和需求量小幅回升,特別是在紡織和皮革業(yè)務(wù)市場(chǎng)，使得紡織、皮革&造紙化工部門的利潤(rùn)率實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。同時(shí)，工業(yè)及個(gè)人護(hù)理產(chǎn)品、油品業(yè)務(wù)的發(fā)展情況也令人滿意，帶動(dòng)了功能性化工部門的利潤(rùn)增長(zhǎng)。
公司在這個(gè)季度繼續(xù)致力于內(nèi)部重組。目前，已削減了1,917個(gè)工作崗位，并確定未來(lái)還將削減800個(gè)崗位。年底公司的總?cè)藬?shù)預(yù)計(jì)將低于18,000人，而2008年年底的員工總?cè)藬?shù)為20,102人。
第三季度的重組和減損成本總計(jì)3800萬(wàn)瑞士法郎，這個(gè)數(shù)字預(yù)計(jì)在年底前還將大幅上升。第三季度的凈收入達(dá)2500萬(wàn)瑞士法郎，與第二季度6100萬(wàn)瑞士法郎的虧損相比有大幅提高。但2008年第三季度的凈收入遠(yuǎn)高于此，達(dá)7800萬(wàn)瑞士法郎。
營(yíng)運(yùn)現(xiàn)金流從一年前的1.47億瑞士法郎攀升至1.93億瑞士法郎。前九個(gè)月累計(jì)的營(yíng)運(yùn)現(xiàn)金流量達(dá)5.33億瑞士法郎，去年同期僅為1.74億瑞士法郎。一方面，公司持續(xù)將重心放在降低凈營(yíng)運(yùn)資本上，主要通過(guò)嚴(yán)格的庫(kù)存管理，使公司的現(xiàn)金流量得到強(qiáng)化。另一方面，經(jīng)營(yíng)收入的增加不斷促進(jìn)現(xiàn)金的產(chǎn)生，有助于提高復(fù)蘇態(tài)勢(shì)的持續(xù)性。
科萊恩成功將現(xiàn)金頭寸拉升至9.95億瑞士法郎，包括七月發(fā)行的3億可兌換債券的相關(guān)收益，這樣一來(lái)使其資產(chǎn)負(fù)債表得到了進(jìn)一步的強(qiáng)化。負(fù)債凈額從2008年年底的12.09億瑞士法郎進(jìn)一步下降到7.51億瑞士法郎。第三季度末，公司的資產(chǎn)與負(fù)債比率（負(fù)債凈額除以資產(chǎn)凈值）為38%，與2008年年底（61%）相比有大幅改善。